Wat geldgewogen betekent
Geldgewogen wil zeggen: elke euro telt mee voor de tijd dat hij aan het werk was. Een storting van januari heeft een heel jaar de kans gehad om te groeien, een storting van december maar een paar weken. Het geldgewogen rendement houdt daar rekening mee en geeft één percentage per jaar voor jouw geld.
Dat is precies het verschil met het eenvoudige rendement, dat je winst deelt door je totale inleg alsof alles vanaf dag één meedeed. Bij één storting en geen opnames geven beide maten over een heel jaar hetzelfde getal. Zodra je bijstort of opneemt, lopen ze uiteen.
Zo werkt XIRR
XIRR zoekt het ene rentepercentage per jaar waarbij al je kasstromen, elk op zijn eigen datum, samen precies op nul uitkomen. Je zet je kasstromen zo neer:
- De beginwaarde van je portefeuille als negatief bedrag op de begindag (alsof je dat bedrag toen stortte).
- Elke storting als negatief bedrag op de datum van de storting.
- Elke opname als positief bedrag op de datum van de opname.
- De eindwaarde als positief bedrag op de einddag (alsof je toen alles verkocht).
Voorbeeld met verzonnen cijfers. De bedragen hieronder zijn bedacht om de rekenregel te laten zien; ze komen niet uit een echte portefeuille.
| Datum | Kasstroom | Betekenis |
|---|---|---|
| 1 januari | min 10.000 euro | beginwaarde of eerste storting |
| 1 juli | min 5.000 euro | bijstorting |
| 31 december | plus 16.200 euro | eindwaarde |
XIRR zoekt nu het percentage waarbij 10.000 euro een heel jaar groeit en 5.000 euro een half jaar, samen tot 16.200 euro. Dat is ongeveer 9,7 procent per jaar. Het eenvoudige rendement van dezelfde portefeuille is 8,0 procent: dezelfde winst, maar gedeeld door de hele inleg alsof alles een jaar meedeed.
In een rekenblad: de XIRR-formule en de valkuilen
In Excel, Numbers of Google Sheets heet de functie XIRR (in het Nederlands soms IR.SCHEMA). Je geeft twee kolommen op: de bedragen en de bijbehorende datums. De formule is dan XIRR(bedragen; datums).
De valkuilen die het vaakst een fout getal geven:
- Tekens. Stortingen en beginwaarde negatief, opnames en eindwaarde positief. Eén verkeerd teken en de uitkomst slaat nergens op.
- Datums. De cellen moeten echte datums zijn, geen tekst. Een datum als tekst geeft een foutmelding of een stille nul.
- De eindwaarde vergeten. Zonder de huidige waarde als laatste positieve kasstroom rekent de formule alsof je alles kwijt bent.
- Dividend dubbel tellen. Dividend dat op je rekening bleef, zit al in de eindwaarde; zet het niet nog eens als aparte kasstroom.
- Lege cellen of tussentotalen in de kolom: de formule stopt of rekent ze mee als nul.
Houd er rekening mee dat een rekenblad alleen rekent met wat jij invult. Elke storting die je vergeet, verandert het percentage.
Wanneer MWRR je op het verkeerde been zet
Het geldgewogen rendement beloont of straft het moment van je stortingen. Stort je een groot bedrag vlak voor een daling, dan weegt die daling zwaar en zakt je MWRR hard, ook als je aandelen over de hele periode prima deden. Andersom lijkt een belegger die vlak voor een stijging bijstortte, een betere belegger dan hij is.
Daarom is het verstandig om MWRR nooit alleen te lezen. Zet er het eenvoudige rendement naast, dat je winst in verhouding tot je inleg laat zien, en het tijdgewogen rendement, dat alleen naar je beleggingen kijkt. Wijken ze sterk af, dan zegt dat iets over de timing van je stortingen, niet per se over je keuzes.
Zo doe je het met De Belegger
Jouw prestatie tegenover de Dode belegger
De grafiek Prestatie laat zien wat je portefeuille deed en wat hij had gedaan als je niets had gedaan. Per periode zie je totaal én per jaar — een signaal, geen oordeel.
- Open de kaart Prestatie en kies de weergave Geldgewogen. Dit is dezelfde XIRR-berekening als hierboven: de beginwaarde op de begindag, elke storting en opname op haar eigen datum, en de eindwaarde.
- Kies een periode. Over de hele periode krijg je het percentage per jaar (MWRR); per kalenderjaar begint de app met de waarde op 1 januari en telt de stortingen en opnames van dat jaar mee.
- Naast het percentage staat de winst in euro. Zet de weergave Eenvoudig ernaast om te zien hoeveel je inleg groeide, en Tijdgewogen om alleen je beleggingen te beoordelen.
- Zijn je geldstromen niet compleet, bijvoorbeeld omdat de app je stortingen niet kent of een periode een heel kleine inleg heeft, dan zegt de app eerlijk dat het getal niet beschikbaar is en waarom.
Veelgestelde vragen
Wat is het verschil tussen XIRR en IRR?
Beide zoeken het ene rentepercentage waarbij je kasstromen op nul uitkomen. IRR gaat ervan uit dat elke kasstroom precies een periode uit elkaar ligt, bijvoorbeeld elk jaar. XIRR rekent met de echte datums en is daarom de juiste keuze voor een portefeuille met stortingen op willekeurige dagen.
Waarom is mijn geldgewogen rendement lager dan mijn eenvoudige rendement?
Meestal omdat je bijstortte vlak voor een daling, of omdat je grootste stortingen recent zijn en de winst vooral op oud geld werd gemaakt. Het geldgewogen rendement weegt elke euro naar de tijd dat hij meedeed; het eenvoudige rendement doet dat niet.
Hoe voer ik stortingen en opnames in bij XIRR?
Stortingen als negatieve bedragen op hun datum, opnames als positieve bedragen op hun datum. De beginwaarde van je portefeuille is de eerste negatieve kasstroom, de huidige waarde de laatste positieve. Dividend dat op je rekening bleef, zit al in de eindwaarde.
Hoe rekent De Belegger het jaarrendement?
Als geldgewogen rendement (MWRR) met de echte datums van je stortingen en opnames, op dagbasis. Per kalenderjaar is de waarde op 1 januari het beginpunt en de waarde op 31 december het eindpunt. Over de hele periode zie je het percentage per jaar bovenaan de kaart Prestatie.
Kan ik het rendement per positie zien?
Ja. Bij elke positie staat de winst sinds aankoop in euro en in procenten, gerekend vanaf je gemiddelde aankoopprijs. Het geldgewogen rendement geldt voor je hele portefeuille, omdat stortingen en opnames bij de rekening horen en niet bij één aandeel.
Is MWRR hetzelfde als wat mijn broker toont?
Niet altijd. Veel brokers tonen alleen de koerswinst van je open posities of een eenvoudig percentage op je inleg. Kijk in de uitleg van je broker welke maat hij gebruikt en vergelijk alleen dezelfde maat over dezelfde periode.
Lees verder
- Rendement van je beleggingen berekenen
- Tijdgewogen of geldgewogen rendement?
- Portefeuille bijhouden in een rekenblad of in een app
- Waarom het rendement bij DEGIRO niet lijkt te kloppen
- De gratis portfolio tracker van De Belegger
Meer in dit deel van de gids
- Rendement van je beleggingen berekenenZo bereken je het rendement van je portefeuille: in euro, op je inleg en geldgewogen (MWRR). Met rekenvoorbeeld, dividend en kosten, en per kalenderjaar.
- Tijdgewogen of geldgewogen rendement?Tijdgewogen rendement beoordeelt je beleggingen, geldgewogen rendement jouw geld. Wanneer je welke maat gebruikt, met voorbeeld, en wat De Belegger toont.
- Gemiddelde aankoopprijs (GAK) berekenenZo bereken je je gemiddelde aankoopprijs (GAK): de formule, bijkopen, deels verkopen, een splitsing, en de GAK van dollaraandelen in euro.
- Kostenpercentage van je portefeuille berekenenWat kost je beleggen per jaar? Transactiekosten, valutakosten, rente en fondskosten: de rekenregel, een voorbeeld en wat een redelijk kostenpercentage is.
- Je portefeuille vergelijken met een indexDoe je het beter dan de AEX, de S&P 500 of niets doen? Zo vergelijk je je portefeuille eerlijk met een index en met de Dode belegger.
- Spreiding van je portefeuille: sector, land, valutaHoe goed ben je gespreid? Zo lees je de verdeling naar sector, land en valuta, herken je concentratie en dollarrisico, en zie je het in De Belegger.