Rendement van je beleggingen berekenen

Drie soorten rendement

Elk rendement vergelijkt wat je nu hebt met wat je erin stopte. Het verschil zit in de vraag die je stelt.

Absoluut rendement: de winst in euro

De waarde van nu min alles wat je zelf hebt ingelegd. Dit is het eerlijkste getal voor je portemonnee, maar je kunt het niet vergelijken met een ander jaar of met een andere belegger. Duizend euro winst op tienduizend euro is iets anders dan duizend euro winst op een ton.

Eenvoudig rendement: winst gedeeld door inleg

De winst in euro gedeeld door je totale inleg, als percentage. Snel en begrijpelijk. Het houdt alleen geen rekening met de tijd: een storting van gisteren telt even zwaar mee als een storting van tien jaar geleden. Daardoor is het geen jaarrendement.

Geldgewogen rendement (MWRR): per jaar, met de tijd erbij

Elke euro telt mee voor de periode dat hij echt aan het werk was. Een storting van gisteren weegt bijna niets, een storting van tien jaar geleden weegt volledig. Daarom is dit het percentage dat je eerlijk per jaar mag noemen. Beleggers kennen het als MWRR of XIRR.

Wanneer gebruik je welk getal? De winst in euro zegt wat je verdiende. Het eenvoudige rendement zegt hoeveel je inleg groeide. Het geldgewogen rendement zegt hoe hard je geld per jaar werkte. Een vierde maat, het tijdgewogen rendement, kijkt alleen naar je beleggingen en negeert het moment van je stortingen; daarover gaat de pagina over tijdgewogen of geldgewogen rendement.

Rekenvoorbeeld: één portefeuille, drie uitkomsten

Voorbeeld met verzonnen cijfers. De bedragen hieronder zijn bedacht om de rekenregel te laten zien; ze komen niet uit een echte portefeuille.

Op 1 januari stort je 10.000 euro en belegt het. Op 1 juli stort je nog eens 5.000 euro bij. Op 31 december is alles samen 16.200 euro waard.

Maat	Berekening	Uitkomst
Winst in euro	16.200 min 15.000	1.200 euro
Eenvoudig rendement	1.200 gedeeld door 15.000	8,0 procent
Geldgewogen rendement (MWRR)	de tweede storting werkte maar een half jaar	ongeveer 9,7 procent per jaar

Waarom is het geldgewogen rendement hoger dan het eenvoudige? Omdat de 5.000 euro van juli maar zes maanden mee kon doen. Je rekent die storting dus niet voor een heel jaar mee. Dezelfde winst op minder werkend kapitaal geeft een hoger percentage per jaar. Was de bijstorting in januari gedaan, dan waren beide percentages gelijk.

Dividend en kosten horen erbij

Een rendement zonder dividend is geen totaalrendement. Dividend is geld dat je bedrijf aan jou uitkeerde; het hoort bij de opbrengst van je belegging, ook als de koers er op de ex-dividenddag een stukje door zakt.

Blijft het dividend op je beleggingsrekening staan, dan zit het al in de waarde van je portefeuille en telt het vanzelf mee.
Haal je het dividend van de rekening af, dan is dat een opname. Een goede berekening telt die opname mee als geld dat de portefeuille heeft opgeleverd.
Dividendbelasting die je broker inhoudt, is al van je opbrengst af. Je rekent met wat je echt ontving.

Kosten werken andersom. Transactiekosten, valutakosten en debetrente gaan van je rekening af en drukken je rendement. Ze zitten automatisch in de waarde van je portefeuille, maar je ziet ze pas als je ze apart bij elkaar optelt. Hoe je dat doet, staat op de pagina over het kostenpercentage van je portefeuille. De lopende kosten van een fonds of ETF zitten in de koers en zie je nooit als aparte afschrijving.

Rendement per kalenderjaar

Een percentage over een losse periode zegt weinig als je niet weet hoe lang die periode was. Daarom rekenen beleggers per kalenderjaar. De regel is steeds dezelfde:

De waarde van je portefeuille op 1 januari is je startpunt. Je behandelt die alsof je het hele bedrag op die dag stortte.
Elke storting en elke opname in dat jaar telt mee op de echte datum.
De waarde op 31 december is het eindpunt.

Voor het eenvoudige rendement deel je de winst van het jaar door het geld dat in dat jaar in de portefeuille zat. Voor het geldgewogen rendement weeg je elke storting op haar datum. Zo kun je jaren eerlijk naast elkaar leggen, ook al stortte je het ene jaar veel en het andere jaar niets.

Wil je één gemiddelde over meerdere jaren? Dan gebruik je de samengestelde jaargroei (CAGR): het percentage dat, elk jaar opnieuw toegepast, van je beginwaarde je eindwaarde maakt. CAGR werkt alleen zuiver als er tussendoor geen stortingen of opnames waren; anders is het geldgewogen rendement over de hele periode het juiste gemiddelde.

Zo doe je het met De Belegger

Jouw prestatie tegenover de Dode belegger

De grafiek Prestatie laat zien wat je portefeuille deed en wat hij had gedaan als je niets had gedaan. Per periode zie je totaal én per jaar — een signaal, geen oordeel.

Open je portefeuille en kijk op de kaart Prestatie. Je ziet jouw lijn naast de Dode belegger: wat je portefeuille had gedaan als je niets had veranderd.
Kies de weergave: Tijdgewogen (standaard), Geldgewogen (MWRR) of Eenvoudig. Bij elke weergave staat de winst in euro, over de gekozen periode en per jaar.
Wissel van periode, van de laatste dagen tot alles sinds je start. Per kalenderjaar rekent de app met de beginwaarde op 1 januari en al je stortingen en opnames van dat jaar op hun datum.
Je hoeft niets in te typen: de app rekent uit je transacties en je stortingen. Kent de app je stortingen niet, bijvoorbeeld bij een broker zonder rekeningoverzicht, dan rekent Eenvoudig met het geld dat je in posities stak en zegt dat erbij.

Begin gratis met je portefeuille

Veelgestelde vragen

Wat is het verschil tussen eenvoudig en geldgewogen rendement?

Eenvoudig rendement is je winst gedeeld door je totale inleg, zonder te kijken wanneer je stortte. Geldgewogen rendement (MWRR) weegt elke storting en opname op haar datum en geeft een percentage per jaar. Stort je tussendoor bij, dan lopen de twee uiteen.

Hoe reken ik dividend mee in mijn rendement?

Blijft het dividend op je rekening, dan zit het al in de waarde van je portefeuille. Neem je het op, dan telt het als opname die de portefeuille opleverde. Reken altijd met het bedrag dat je echt ontving, na ingehouden dividendbelasting.

Hoe bereken ik mijn rendement per jaar?

Neem de waarde op 1 januari als beginpunt, tel elke storting en opname van dat jaar mee op de echte datum en neem de waarde op 31 december als eindpunt. Eenvoudig: winst gedeeld door het geld dat dat jaar in de portefeuille zat. Geldgewogen: elke kasstroom gewogen naar tijd.

Wat is CAGR en wanneer gebruik je het?

CAGR is de samengestelde jaargroei: het ene percentage dat, elk jaar opnieuw toegepast, van je beginwaarde je eindwaarde maakt. Het werkt zuiver als je tussendoor niets stortte of opnam. Met stortingen is het geldgewogen rendement het juiste gemiddelde per jaar.

Waarom wijkt mijn rendement af van dat bij mijn broker?

Brokers kiezen vaak een andere maat: alleen koerswinst zonder dividend, zonder stortingen, of alleen over je open posities. Ook de periode en de valutakoers kunnen verschillen. Vergelijk daarom altijd dezelfde maat over dezelfde periode.

Telt cash mee in mijn rendement?

Ja, als je het rendement van je hele rekening wilt weten. Geld dat op je beleggingsrekening staat, hoort bij de waarde van je portefeuille en levert meestal niets op, waardoor je totale rendement lager uitvalt dan dat van je aandelen alleen. In De Belegger telt je cash mee in de waarde en in het rendement van je rekening.

Toont De Belegger ook tijdgewogen rendement?

Ja. Tijdgewogen is de standaardweergave van de lijn Jouw prestatie op de kaart Prestatie. Daarnaast kies je Geldgewogen (MWRR) of Eenvoudig; alle drie met de winst in euro, per periode en per jaar.

Lees verder

Meer in dit deel van de gids

Alle pagina's van de gids