71% van de beleggers staat op verlies, maar Den Haag wil wél box 3 innen

In het kort:

• Nederlandse beleggers blijven relatief rustig, maar het sentiment verslechtert sterk: 71% zegt op verlies te staan.

• Dat maakt box 3 steeds gevoeliger, omdat Den Haag blijft werken met modellen en veronderstelde rendementen die niet aansluiten bij de praktijk.

• Het grootste risico zit niet alleen juridisch, maar in het draagvlak: beleggers willen begrijpen waarom ze belasting betalen over vermogen dat onder druk staat.

Nederlandse beleggers maken zich zorgen over oorlog, economische onzekerheid en schommelende markten. Toch raken de meesten niet in paniek. Uit de nieuwste cijfers blijkt juist dat veel particuliere beleggers hun portefeuille ongemoeid laten, terwijl het sentiment duidelijk is verslechterd. Tegelijk zegt inmiddels 71% van de beleggers op verlies te staan. Juist dat maakt de discussie over box 3 steeds gevoeliger.

ING BeleggersBarometer:

De praktijk van beleggers botst met de logica van Den Haag

Hier wringt het steeds meer. Beleggers ervaren dat hun vermogen onder druk staat en dat onzekerheid inmiddels bijna de normale situatie is geworden. Den Haag blijft box 3 intussen behandelen als een relatief stabiele bron van belastinginkomsten. Dat voelt voor veel mensen steeds minder logisch.

De overheid zegt al jaren dat box 3 eerlijker moet worden. In de praktijk krijgen beleggers vooral te maken met uitstel, extra regels en een systeem dat nog altijd begint bij een verondersteld rendement. Pas daarna mag de burger aantonen dat de werkelijkheid slechter was. Daardoor ontstaat het gevoel dat de fiscus eerst rekent en dat de belegger vervolgens zelf maar moet bewijzen dat die berekening niet klopt.

Waarom dit politiek steeds moeilijker uit te leggen is

Dat is precies waarom de spanning rond box 3 verder oploopt. Als 71% van de beleggers aangeeft op verlies te staan, wordt het steeds lastiger om uit te leggen waarom de overheid vermogen nog steeds benadert alsof daar vanzelf voldoende belasting uit voortkomt. Natuurlijk is het fiscale plaatje ingewikkelder dan alleen het gevoel van beleggers over hun portefeuille. Maar politiek en maatschappelijk is het signaal heel duidelijk.

De overheid kijkt vooral naar forfaits, modellen en begrotingsinkomsten. De belegger kijkt naar een portefeuille die minder waard is geworden, naar onzekerheid op de beurs en naar regels die steeds minder aansluiten op de werkelijkheid. Juist die kloof tast het vertrouwen aan.

Het echte risico zit in het draagvlak

Box 3 schuurt daardoor allang niet meer alleen juridisch. Het schuurt vooral in het draagvlak onder particuliere beleggers. Mensen accepteren best dat vermogen belast wordt, maar willen wel begrijpen waarom en op basis waarvan. Als steeds meer beleggers het gevoel krijgen dat hun realiteit niet serieus wordt genomen, groeit ook de frustratie over het systeem.

Daarmee wordt de echte vraag steeds prangender: hoe lang blijft het politiek houdbaar om box 3 te baseren op aannames en modellen, terwijl een groot deel van de beleggers ervaart dat hun vermogen juist onder druk staat?

Lees meer: Kabinet betrapt zichzelf: box 3-belasting op papieren winst is gewoon onhoudbaar

Advertorial

In een periode waarin beleggers meer onzekerheid ervaren, kijken sommigen ook naar manieren om een deel van hun vermogen tijdelijk minder risicovol te parkeren. Sparen kan daarbij een rol spelen, zeker wanneer flexibiliteit en inzicht in de rente belangrijk zijn.

Raisin RenteBoost is een tijdelijke actie waarbij je op een vrij opneembare Duitse spaarrekening de eerste 3 maanden lang een gegarandeerde rente van 2,85% p.j. krijgt, beschermd onder het Europese garantiestelsel. Je spaargeld blijft dagelijks opvraagbaar en je kunt vrij storten en opnemen. Na deze periode kun je via één Raisin-account verder sparen bij meer dan 50 Europese banken, met actuele variabele rentes tot 1,92% p.j., of kiezen voor spaardeposito’s met looptijden van één maand tot tien jaar en rentes tot 3,25% p.j.