Waarom deze dividendbelegger instapt in een aandeel dat 60% steeg en toch 9 keer de winst kost

In het kort:

• Kevin Simpson koopt CF Industries omdat het concern goedkoop stikstof produceert en profiteert van de Amerikaanse herindustrialisatie.

• De CF Industries waardering ligt rond 9 keer de winst, terwijl de vrije kasstroom over twaalf maanden $1,82 miljard bedroeg.

• De lage multiple is niet zonder reden: verkoopvolumes daalden, aardgas werd duurder en de investeringen lopen in 2026 stevig op.

CF Industries is dit jaar al meer dan 60% gestegen, maar dividendbelegger Kevin Simpson ziet rond $125 nog steeds een aantrekkelijke waardering. De Amerikaanse producent combineert een structureel kostenvoordeel in aardgas met krappe wereldwijde stikstofmarkten, sterke kasstromen en politieke steun voor binnenlandse productie. Het aandeel noteert rond 9 keer de winst. Dat oogt goedkoop, al krijgen grondstoffenproducenten op de top van hun winstcyclus vaak juist een lage koers-winstverhouding.

Het aandeel noteert rond de 125,7 dollar, vrijwel exact het niveau waarop Simpson zijn positie opbouwt. Over de afgelopen twaalf maanden won CF zo'n 45% en eind maart piekte de koers op 136,34 dollar. Het gemiddelde analistenkoersdoel ligt rond de 125 dollar, al verhoogde Scotiabank zijn koersdoel begin augustus nog van 125 naar 130 dollar.