Insiders verkopen Nvidia maar kopen deze 2 aandelen juist bij

Insiders verkochten deze week voor honderden miljoenen dollars aan aandelen Nvidia, CrowdStrike en andere bekende bedrijven, maar twee transacties springen juist de andere kant op. Bestuurders bij Salesforce en GameStop trokken hun eigen portemonnee en kochten aandelen bij. Vooral bij GameStop ging het met 26,4 miljoen dollar om een aanzienlijk bedrag.

Toch vertelt het absolute bedrag maar een deel van het verhaal. Een verkoop van 300 miljoen dollar klinkt alarmerend, maar krijgt een andere betekenis wanneer een bestuurder daarna nog miljarden aan aandelen bezit. Bij insidertransacties kijk ik daarom liever naar het percentage van de positie dat wordt verkocht, hoeveel aandelen iemand overhoudt en of iemand juist met eigen geld bijkoopt.

Nvidia en CrowdStrike insiders verkopen miljoenen

Bij Nvidia verkocht bestuurder Mark Stevens 1,37 miljoen aandelen tegen gemiddeld 219,73 dollar. Daarmee kwam de totale verkoopwaarde uit op ongeveer 300,15 miljoen dollar. Het gaat verreweg om de grootste transactie uit deze selectie.

Mark Stevens verkoopt vaker een deel van zijn Nvidia positie

Het percentage van zijn positie geeft echter belangrijke context. Stevens verkocht ongeveer 4,73 procent van zijn belang en hield daarna nog 27,53 miljoen Nvidia aandelen over. Tegen dezelfde verkoopprijs vertegenwoordigt die resterende positie grofweg 6 miljard dollar. De transactie is dus enorm in dollars, maar relatief beperkt tegenover zijn totale belang.

Ook bij CrowdStrike vond een forse verkoop plaats. President Michael Sentonas verkocht 49.863 aandelen tegen 231,74 dollar, goed voor ongeveer 11,56 miljoen dollar. Daarmee verkocht hij ongeveer 3,27 procent van zijn directe belang en hield hij nog 1,47 miljoen aandelen over.

Even tussendoor: als je dit interessant vindt, dit is precies wat we dagelijks doen om jou en andere beleggers te helpen. Als lid krijg je toegang tot aandelentips, trainingen en live inzicht in de transacties van de portefeuille van De Belegger. Profiteer nu van 50% korting met de kortingscode ''INSIDER''

Word lid!

Hetzelfde patroon zien we bij Palo Alto Networks. Bestuurder James Goetz verkocht 20.000 aandelen tegen 376,68 dollar, een transactie van ongeveer 7,53 miljoen dollar. Dat vertegenwoordigde 5,98 procent van zijn positie, waarna hij nog 314.580 aandelen bezat. Bij alle drie blijft dus een aanzienlijk financieel belang in het bedrijf bestaan.

Oracle zag een veel kleinere verkoop. Maria Smith, verantwoordelijk voor onder meer de boekhouding, verkocht 2.631 aandelen voor 151,70 dollar per stuk. De transactie leverde ongeveer 399.000 dollar op en vertegenwoordigde circa 4 procent van haar directe belang. Daarna hield ze nog 64.357 Oracle aandelen.

Oracle was de enige die deze week onderuit ging van de verkochte aandelen

Deze insiderverkoop valt meer op

De transactie bij CRISPR Therapeutics ziet er anders uit. Bestuurder Ali Behbahani verkocht 13.679 aandelen tegen 57,09 dollar, goed voor ongeveer 781.000 dollar. In absolute dollars is dat veel kleiner dan de verkopen bij Nvidia of CrowdStrike.

Relatief gezien is het juist de grootste verkoop. Behbahani deed ongeveer 45,08 procent van zijn positie van de hand en hield daarna nog 16.666 aandelen over. Dat maakt deze transactie naar mijn mening informatiever dan alleen het verkoopbedrag doet vermoeden. Een insider die bijna de helft van zijn belang verkoopt, verdient meer aandacht dan iemand die enkele procenten liquideert.

Dat betekent nog steeds niet automatisch dat een koersdaling volgt. Insiders kunnen verkopen om talloze persoonlijke redenen, bijvoorbeeld om hun vermogen te spreiden, belastingen te betalen of grote privéuitgaven te financieren. Zonder aanvullende informatie kunnen we uit de transacties zelf niet vaststellen waarom deze insiders verkochten.

Lees ook: Ik heb 84% van mijn portefeuille in deze 3 aandelen

Precies daarom moet je insiderverkopen nooit geïsoleerd gebruiken als verkoopsignaal. Interessanter wordt het wanneer meerdere insiders grote percentages van hun belangen verkopen terwijl tegelijkertijd de omzetgroei vertraagt, marges verslechteren of de waardering extreem hoog staat. De transactie is dan aanvullende informatie binnen de fundamentele analyse, niet het hele verhaal.

Salesforce en GameStop insiders kopen juist aandelen

Bij Salesforce gebeurde het tegenovergestelde. Bestuurder David Kirk kocht 4.176 aandelen tegen 239,33 dollar en investeerde daarmee ongeveer 999.000 dollar. Zijn directe positie groeide hierdoor naar 18.748 aandelen.

Een aankoop kan interessanter zijn dan een verkoop, omdat er veel redenen bestaan om aandelen te verkopen, maar uiteindelijk maar één financiële reden om vrijwillig aandelen te kopen: de koper verwacht dat het bezit aantrekkelijk genoeg is om er eigen kapitaal voor in te zetten. Dat garandeert uiteraard geen koersstijging. Het laat wel zien dat Kirk bereid was zijn persoonlijke blootstelling aan Salesforce te vergroten.

De grootste aankoop kwam van GameStop CEO Ryan Cohen. Hij kocht 1,15 miljoen aandelen tegen gemiddeld 22,94 dollar en investeerde daarmee ongeveer 26,39 miljoen dollar. Zijn totale belang steeg vervolgens naar 40,50 miljoen aandelen. In tegenstelling tot een bestuurder die slechts een symbolisch bedrag investeert, gaat het hier om een materiële aankoop.

GameStop staat natuurlijk bekend om de veelbesproken piek in de aandelenkoers in begin 2021

Voor beleggers zijn vooral de verschillen tussen deze transacties nuttig. De Nvidia verkoop van 300 miljoen dollar trekt door zijn omvang gemakkelijk de aandacht, maar Stevens verkocht slechts 4,73 procent van zijn belang. De verkoop bij CRISPR Therapeutics bedroeg nog geen miljoen dollar, maar omvatte ruim 45 procent van de positie. Ondertussen vergroten insiders bij Salesforce en GameStop hun blootstelling met eigen geld. Wie insidertransacties volgt, doet er daarom goed aan niet alleen naar dollars te kijken, maar vooral naar wat er met het persoonlijke belang van de insider gebeurt.