Bill Ackman verkoopt Amazon en koopt dit aandeel

In het kort:

• Pershing Square verlaagde in Q2 zijn belang in Amazon met meer dan 25% en kocht juist bijna 10% meer Microsoft.

• De melding loopt 45 dagen achter, waardoor Ackmans keuze inmiddels alweer anders kan liggen.

• De echte spanning zit bij AWS, omdat Amazons cloudtak harder groeit maar ook meer bewijs moet leveren voor de hogere waardering.

Bill Ackman verkocht Amazon en kocht Microsoft, maar het Amazon aandeel is daarmee niet automatisch het zwakkere verhaal. Pershing Square Capital Management, het fonds van miljardair Bill Ackman, verlaagde in het tweede kwartaal zijn belang in Amazon met meer dan 25%. Tegelijk werd de positie in Microsoft met bijna 10% uitgebreid. Dat is een duidelijke draai, maar voor beleggers is vooral relevant wat er sinds die melding is gebeurd.

Ackman is een naam waar Wall Street op let. Niet omdat elke transactie van Pershing Square navolging verdient, maar omdat grote beleggers vaak zichtbaar maken waar twijfel of overtuiging zit. In dit geval koos Ackman in Q2 voor meer Microsoft en minder Amazon.

Die informatie komt uit een Form 13F, de verplichte kwartaalmelding voor fondsen met meer dan 100 miljoen dollar aan beheerd vermogen. De melding wordt pas 45 dagen na het einde van het kwartaal openbaar bij de SEC. Dat maakt de informatie bruikbaar, maar niet vers.

Daar wringt het. Een hedgefonds kan in anderhalve maand opnieuw hebben gekocht, verkocht of de eerdere draai deels hebben teruggedraaid. Wie Ackmans positie leest als een actuele stem tegen Amazon, kijkt dus al snel naar een momentopname uit het verleden.