Dit AI-aandeel had de slechtste week in 25 jaar en kan nu fors stijgen

In het kort

• Oracle verloor deze week 19 procent en beleefde de slechtste beursweek sinds 2001.

• Beleggers maken zich zorgen over de snel oplopende schulden voor AI investeringen.

• Toch blijven de meeste analisten opvallend positief over het aandeel.

• Steeds meer beleggers optimaliseren hun rendement door te kijken hoe professionals dit doen. eToro, een van de grootste sociale beleggingsnetwerken ter wereld, maakt dit mogelijk via een community waar je kunt volgen, delen en leren van andere beleggers.

Nog geen jaar geleden leek Oracle een van de grootste winnaars van de AI revolutie. Het softwarebedrijf sloot miljardencontracten voor AI datacenters en de beurswaarde liep op tot bijna 900 miljard dollar. Inmiddels is het sentiment volledig omgeslagen. Oracle verloor deze week 19 procent en beleefde daarmee de slechtste beursweek sinds de internetcrash van 2001. Toch zien veel analisten de forse koersdaling juist als een kans. Ondanks alle zorgen blijft het koopadvies op Wall Street opvallend sterk.

De aandelenkoers van Oracle sinds de beursgang

Waarom Oracle zo hard onder druk staat

De belangrijkste reden achter de forse koersdaling is de enorme hoeveelheid geld die Oracle moet investeren om zijn AI ambities waar te maken. Het bedrijf bouwt in hoog tempo nieuwe datacenters voor klanten zoals OpenAI en wil een serieuze concurrent worden van Amazon Web Services, Microsoft Azure en Google Cloud.

Die strategie vraagt enorme investeringen. In het afgelopen boekjaar stegen de kapitaaluitgaven met 162 procent naar bijna 56 miljard dollar. Tegelijkertijd liep de schuldenlast op tot ongeveer 130 miljard dollar en kwam de vrije kasstroom uit op bijna 24 miljard dollar negatief. Oracle kondigde daarnaast aan dat het in het nieuwe boekjaar nog eens ongeveer 40 miljard dollar wil ophalen via nieuwe schulden en aandelenuitgiftes.

Even tussendoor, als je dit interessant vindt, dit is precies wat we dagelijks doen om jou en andere beleggers te helpen. Sluit een lidmaatschap af en krijg toegang tot aandelentips, trainingen en live inzicht in de transacties van de portfolio van De Belegger. Gebruik code ''INSIDER'' voor 50% korting.

Word lid!

Juist die combinatie maakt beleggers nerveus. De vraag is niet of de vraag naar AI infrastructuur groot blijft, maar of Oracle voldoende rendement kan behalen op alle miljarden die het nu investeert. Als de groei tegenvalt, kan de hoge schuldenlast jarenlang op de winst drukken.

Waarom analisten toch positief blijven

Opvallend genoeg blijft Wall Street ondanks alle zorgen grotendeels optimistisch. Volgens FactSet heeft ongeveer 71 procent van de analisten een koopadvies op Oracle. Dat is zelfs het hoogste percentage positieve adviezen in ongeveer vijftien jaar. Het gemiddelde koersdoel ligt bovendien ruim 72 procent boven de huidige beurskoers.

Wall Street ziet 72% koerspotentieel voor Oracle

Volgens analisten draait de discussie momenteel vooral om de financiering van de groei en niet om de vraag of de vraag naar AI capaciteit daadwerkelijk bestaat. Evercore verwacht dat de zorgen over schulden de komende maanden de belangrijkste factor blijven voor het aandeel, maar ziet tegelijkertijd sterke vraag vanuit klanten die AI datacenters nodig hebben.

eToro is een van de meest toonaangevende sociale beleggingsnetwerken ter wereld en wil de manier waarop mensen beleggen veranderen. Het platform combineert multi-asset beleggen met sociale samenwerking: in een actieve community kun je inzichten delen, andere beleggers volgen en continu bijleren. Via eToro krijg je toegang tot aandelen, ETF's, crypto en talloze andere beleggingsmogelijkheden, allemaal via één gebruiksvriendelijk platform.

Daar komt bij dat Oracle inmiddels een belangrijke positie heeft opgebouwd binnen de AI infrastructuurmarkt. Grote bedrijven zoeken steeds vaker extra capaciteit naast de traditionele cloudplatformen van Amazon, Microsoft en Google. Oracle probeert precies van die verschuiving te profiteren door fors uit te breiden, ook al kost dat op korte termijn veel geld.

Kan de forse koersdaling juist een kans zijn?

Voor beleggers draait het uiteindelijk om de vraag of Oracle erin slaagt deze enorme investeringen om te zetten in structurele winstgroei. Als de nieuwe AI datacenters de komende jaren volledig worden benut, kunnen de huidige zorgen achteraf overdreven blijken. In dat scenario lijkt de huidige waardering een stuk aantrekkelijker dan enkele maanden geleden.

De P/E ratio van Oracle

Tegelijkertijd blijven de risico's aanzienlijk. Oracle investeert miljarden voordat de opbrengsten volledig zichtbaar zijn en blijft daardoor gevoelig voor hogere rentelasten en tegenvallende vraag. Bovendien staat ook de gehele softwaresector onder druk doordat beleggers zich afvragen welke bedrijven uiteindelijk profiteren van AI en welke juist marktaandeel verliezen.

Lees ook: SpaceX-beleggers krijgen groot nieuws: het aandeel kan op 7 juli flink bewegen

Juist daarom blijft Oracle een aandeel waar de meningen sterk over verdeeld zijn. De markt kijkt vooral naar de snel oplopende schulden en de negatieve vrije kasstroom, terwijl veel analisten juist focussen op de sterke vraag naar AI infrastructuur en de groeikansen op langere termijn. De komende kwartalen zullen waarschijnlijk bepalen welke van die twee visies uiteindelijk gelijk krijgt.