Deze man bepaalt vandaag hoeveel die toekomst die Nvidia en Salesforce schetsten betekent

Eerst een belangrijke verduidelijking: Kevin Warsh heeft op het moment van schrijven nog niet gesproken. Zijn toespraak begint volgens de officiële agenda van de Federal Reserve om 10.00 uur in New York, oftewel 16.00 uur Nederlandse tijd (als ik het goed heb omgerekend). Precies een half uur nadat de Amerikaanse beurs opent!

Er bestaat dus nog geen officiële tekst of transcript. Dit is een voorbeschouwing op basis van Warsh’ eerdere uitspraken, de actuele Amerikaanse economische cijfers en de verwachtingen die inmiddels in aandelen, obligaties en rentefutures zijn verwerkt.

Gisteren ging vrijwel alles over Nvidia. In mijn eerdere artikel liet ik zien dat Nvidia met een kwartaalomzet van $96,22 miljard niet alleen de analistenverwachting van circa $92,2 miljard versloeg, maar ook mijn veel hogere “echte lat” van $94 à $95 miljard. De omzetprognose van $108 miljard voor het komende kwartaal lag eveneens boven verwachting.

Het aandeel steeg vervolgens 8,7%. De Nasdaq won 1,57%, de semiconductorindex 2,3% en de technologiesector binnen de S&P 500 3,4%. Salesforce steeg zelfs 22,6%, waardoor tegelijkertijd het vertrouwen in zowel de semiconductor- als softwarekant van de AI-markt terugkeerde.

Toch is wat er vandaag in Jackson Hole gebeurt fundamenteel groter. Nvidia kan de winstverwachting van één, weliswaar uitzonderlijk groot, bedrijf veranderen. Warsh kan de renteverwachting veranderen waarmee beleggers vrijwel alle toekomstige bedrijfswinsten waarderen. Nvidia veranderde gisteren de teller. Warsh kan vandaag de noemer veranderen.