Dit moet je weten over StoneCo´s kwartaalcijfers

In het kort:

• StoneCo rapporteerde een aangepaste winst per aandeel van R$1,97 (US$0,34) voor Q3, wat hoger was dan de verwachting van R$1,78 en een stijging laat zien ten opzichte van eerdere kwartalen.

• Het bedrijf realiseerde een totale omzet van R$3,36 miljard, wat een stijging van 6,9% op jaarbasis betekent. Het betalingsvolume steeg met 15,3% op jaarbasis tot R$128,9 miljard.

• StoneCo bevestigde de verwachtingen voor 2024 en overweegt strategische opties, waaronder het mogelijk verkopen van software-assets om meer aandeelhouderswaarde te creëren.

StoneCo rapporteerde sterkere cijfers dan verwacht voor het derde kwartaal van 2024, met name door de stijging in het betalingsvolume en verbeterde operationele marges. De Braziliaanse fintech zag de aangepaste winst per aandeel (EPS) oplopen tot R$1,97, hoger dan de consensus van R$1,78 en aanzienlijk hoger dan de R$1,38 die vorig jaar werd behaald. Dit weerspiegelt een stijging van de winstgevendheid, deels aangedreven door efficiëntere kostenbeheersing en lagere kredietprovisies.

De belangrijkste kerncijfers van Q3 2024:

Bron: StoneCo IR

StoneCo's omzet in Q3 bedroeg R$3,36 miljard, een lichte verbetering ten opzichte van de consensus van R$3,34 miljard. Dit vertegenwoordigt een groei van 4,7% op kwartaalbasis en 6,9% op jaarbasis, wat een positieve ontwikkeling laat zien binnen de competitieve Braziliaanse fintech-markt.

StoneCo's verbeterde EBIT-marge, die met 4,5 procentpunt steeg tot 21,8%, is een reflectie van de verbeterde kostenstructuur en lagere financiële uitgaven. Het aangepaste netto-inkomen steeg met 35% op jaarbasis, wat wijst op een focus op winstgevendheid boven pure volumegroei. De aangepaste EPS steeg met 43% op jaarbasis, wat verder werd gestimuleerd door het terugkopen van aandelen ter waarde van R$1 miljard.

StoneCo bleef de operationele kosten efficiënt beheersen. De kosten van dienstverlening stegen weliswaar met 11,1%, maar waren deels gecompenseerd door een reductie in voorzieningen voor kredietverliezen. De administratiekosten namen met 13,1% toe door hogere personeelskosten, maar het bedrijf wist de verkoopkosten in Q3 te verlagen met 4,4% ten opzichte van Q2, dankzij lagere marketinguitgaven. Dit zijn cijfers waar veel beleggers op focusten, gezien het moeilijek klimaat waar de Braziliaanse economie nu in verkeerd, dit was dus positief.

De totale betaalvolume (TPV) steeg naar R$128,9 miljard, een toename van 15,3% vergeleken met hetzelfde kwartaal vorig jaar. Dit TPV werd voornamelijk gedreven door de toename in het MSMB-segment (micro, kleine en middelgrote bedrijven), dat groeide met 19,9% op jaarbasis tot R$114 miljard.

De belangrijkste TPV kerncijfers van Q3:

Bron: StoneCo IR

StoneCo bereikte een kredietportefeuille van R$923 miljoen in Q3, waarmee de verwachting voor het hele jaar al overtroffen werd. De kredietprovisies zijn verlaagd naar 14% van de portefeuille, terwijl de totale kredietprovisiekosten in Q3 vrijwel nihil waren.

Dit was te danken aan de betere prestaties van de kredietportefeuille, met name in de Merchant Solutions-segmenten. De 90-dagen NPL (non-performing loans) voor dit segment steeg wel tot 3,7%, maar dit werd verwacht door de groei van het portfolio en de daaropvolgende kredietmaturatie.

Kerncijfers van het credit segment:

Bron: StoneCo IR

Het gebruik van PIX, een realtime betaalsysteem, nam sterk toe. Dit systeem lijkt contant geld en debittransacties te vervangen, wat StoneCo's ecosysteem verder versterkt. Hoewel PIX-transacties over het algemeen een lagere take-rate (netto marge) hebben dan creditcardtransacties, blijft het systeem accretief vanwege de lagere kosten en verhoogde deposito's binnen het platform. De concurrentiedruk op de PIX-prijzen bleef volgens StoneCo stabiel, wat gunstig is voor hun take-rates.

Met een stijging in de SELIC-rente en hogere verwachte financieringskosten blijft StoneCo gefocust op het doorberekenen van deze kosten in hun tarieven om hun marges op peil te houden. StoneCo werkt ook aan een kader voor kapitaalallocatie en onderzoekt de mogelijkheid om hun softwarebedrijf te verkopen om hun kapitaalpositie te optimaliseren.