De grootste winnaar in de AI-race en het is niet Nvidia

In het kort:

• Vertiv Holdings als grootste winnaar: Sinds de lancering van ChatGPT in november 2022 is Vertiv Holdings de grootste beurswinnaar met een koersstijging van 861% over twee jaar.

• Andere AI-winnaars: Naast Nvidia, dat door de AI-hype op de kaart werd gezet, presteren ook minder bekende bedrijven zoals Modine Manufacturing (+549%) sterk.

• AI-verliezers: Niet alle bedrijven profiteren, edtech-spelers zoals Chegg en callcenterbedrijven zien juist koersdalingen door AI-ontwikkelingen.

De komst van ChatGPT in november 2022 markeerde een omslagpunt in de techwereld, waarbij bedrijven met sterke connecties met AI enorm hard groeiden, zoals we allemaal mee hebben mogen maken. Opvallend is echter dat niet Nvidia, maar het relatief onbekende Vertiv Holdings als grootste winnaar uit de bus komt puur kijkend naar de beursstijging de afgelopen 2 jaar (sinds de lancering van ChatGPT).

De cijfers waarmee Vertiv Holdings op 1 staat:

• Koersstijging 2 jaar: +861%.

• Stijging in 2023: +165%.

• Marktaandeel: Vertiv voorziet datacenters van koeltechnologie en stroominfrastructuur, cruciaal vanwege het enorme energieverbruik van AI-datacenters.

De aandelenkoers van Vertiv Holdings de afgelopen 2 jaar:

Bron: Macrotrends

CEO Giordano Albertazzi benadrukte dat de stijgende vraag naar datacenters door AI een structurele trend is. "We staan in een sterke positie om hiervan te profiteren," zei hij tijdens een interview. De omzet van Vertiv weerspiegelt deze groei, hoewel concrete kwartaalcijfers in het artikel ontbreken.

Nvidia: De tweede plaats

Nvidia, dat inmiddels het tweede grootste beursgenoteerde bedrijf van de VS is (recent weer onder Apple), noteerde een koersstijging van 721% over twee jaar. Het succes is grotendeels te danken aan zijn GPU’s, die essentieel zijn voor de werking van grootschalige AI-modellen.

• YTD-prestatie (2024): +180%.

• De "Magnificent Seven"-technologieaandelen, waar Nvidia deel van uitmaakt, stegen gemiddeld 203% in dezelfde periode.

De aandelenkoers van Nvidia de afgelopen 2 jaar:

Andere grote namen in semiconductors, zoals Broadcom (+208%) en AMD (+90%), liften mee op de AI-golf, hoewel AMD wat terrein verloor in 2024 met een daling van 4%.

Lees ook: AMD koersdoel flink verlaagd: Dit is er aan de hand

Naast Vertiv was ook Modine Manufacturing een verrassende winnaar. Dit bedrijf, actief in luchtkoeling, zag een stijging van 549% in twee jaar en meer dan een verdubbeling van zijn koers in 2024. Deze trend laat zien hoe essentiële infrastructuurbedrijven profiteren van de AI-gedreven expansie van datacenters.

AI-verliezers: Callcenters en EdTech

Niet alle sectoren konden meeliften op de AI-revolutie. Callcenterbedrijven en educatieplatforms zoals Chegg leden onder de opkomst van generatieve AI, die menselijke interacties en traditionele leerplatforms vervangt. Intel, de traditionele techgigant die we natuurlijk allemaal kennen, moest het ook ontgelden met een koersdaling van 19% in twee jaar. Intel staat zelf op 1 van de bedrijven met de grootste verliezen in 2024:

De grootste verliezers van 2024: Een belangrijke les voor 2025

De cijfers illustreren dat de AI-revolutie niet alleen draait om de "bekende namen" zoals Nvidia, maar ook kansen biedt in nichemarkten zoals koeling en datacenterinfrastructuur. Beleggers die gericht zijn op secundaire winnaars, zoals Vertiv en Modine, hebben de grootste winsten geboekt. Echter, sectoren die niet konden meeliften, zoals EdTech en traditionele IT, laten zien dat AI niet alleen kansen, maar ook bedreigingen met zich meebrengt.

Wel wil ik nog noemen dat dit natuurlijk koersstijgingen zijn, maar door de grootte van Nvidia de daadwerkelijke waarderstijging van Nvidia in deze periode natuurlijk ongeëvenaard is, Nvidia blijft in mijn ogen dat ook de grootste winnaar in deze periode, de prestatie van het bedrijf blijft bizar en zal altijd bekend blijven staan als de absolute winnaar als het gaat om AI-aandelen. De AI-revolutie heeft markten dus duidelijk verander, waarbij bedrijven in de periferie van AI-toepassingen verrassende hoofdrollen spelen.